РЕФЕРАТ на тему: "Фінансова система Аргентини”
на тему: "Фінансова система Аргентини” ПЛАН 1. Фінансова система Аргентини і "план конвертованості” 2. Наслідки "конвертаційної” політики у фінансовій системі Аргентини 3. Основні "досягнення” під час реформування фінансової системи Аргентини 4. Вплив реформування фінансової системи на інші соціально-економічні сторони життя Аргентини Використана література: 1. Фінансова система Аргентини і "план конвертованості” У 1991 році в Аргентині законодавчо був прийнятий "план конвертованості". Курс песо був жорстко прив'язаний до долара (1:1). Держава добровільна погодилося на обмеження своїх повноважень в області фінансової політики. Емісія дозволялася лише у випадку приросту золотовалютних резервів, а контроль над дотриманням цього порядку передавався спеціальному валютному комітету, тісно пов'язаному з МВФ. Компенсацією за часткову втрату суверенітету аргентинський уряд вважав обіцянку фінансової підтримки (у формі позик і пільгових кредитів) з боку міжнародних фінансових інститутів. У банківську сферу Аргентини був відкритий вільний доступ іноземному капіталу: за 6 років іноземні банки збільшили свою частку в банківських активах країни з 17% до 53%. Була свідомо забезпечена велика прибутковість по доларових внесках у порівнянні з депозитами в песо. Незабаром обсяги заощаджень у песо і доларах у банках країни майже зрівнялися. Варто помітити, що одним з результатів лібералізації банківської сфери була її криміналізація – Аргентина стала однією із зон для "відмивання" брудних грошей, а саме близько 15 млрд. дол. у рік, з них 6 млрд. наркодоларів. До долара стали переходити функції, виконувані звичайно національними валютами: кредитування економіки (більш ніж наполовину), обов'язкове банківське резервування (цілком), грошовий обіг (третина грошової маси) і т.д. Лише дві сфери залишилися за національною валютою: видача зарплати і виплата податків. Відбулася "доларизація" фінансової системи Аргентини. У 2000 році уряд заради одержання чергового кредиту МВФ зобов'язалося акціонувати, а потім і приватизувати державний банк "Banco de la Nacion". 2. Наслідки "конвертаційної” політики у фінансовій системі Аргентини Уразливість такої фінансової системи показала криза, яка виникла в кінці 1994 року в Мексиці. Лише за три перших місяці кризи Аргентину залишили понад 4 млрд. дол.; одночасно загальний обсяг депозитів у банківській системі зменшився більш ніж на 8 млрд. дол. Зупинити або хоча б якось перешкодити цій "утечі капіталів" уряд не міг: валютний контроль за умовами реформи був відмінений. Стало ясно, що реальні важелі управління внутрішніми економічними процесами Аргентини перемістилися за її межі. Одночасно уряд приступив до тотальної приватизації держвласності (при істотному заниженні реальної вартості підприємств). Іноземний капітал одержав право на проникнення практично в усі сфери і взяв під контроль ключові галузі економіки Аргентини, включаючи військово-промисловий комплекс. Передбачалося, що приватизація викликає приплив іноземних інвестицій. Але 80% їх направлялися на скупку вже існуючих підприємств, а не на реалізацію нових проектів на основі сучасних технологій. Це означає, що іноземні власники не поспішали приступати до модернізації виробництва. Найменші коливання кон'юнктури приводили вже не тільки до відтоку капіталів у формі грошей, але і до "утечі підприємств". "Сприятливий" інвестиційний клімат не привів до помітного приросту прямих інвестицій у реальну економіку. Інвестори віддавали перевагу операціям на фінансовому ринку, вкладення короткострокового характеру, що вільно переміщаються по світі в залежності від прибутковості угод. Іншим пунктом реформи була лібералізація зовнішньої торгівлі. Стверджувалося, що вона приведе до росту торгового сальдо за рахунок нарощування експорту. Що ж відбулося на справді? Хоча експорт трохи виріс, але імпорт збільшувався швидше, так що позитивне сальдо торгового балансу, що мало місце в 1991 році, вже в наступному році перемінилося на негативне, а в 1994 році торговий дефіцит був дорівнює 6 млрд. доларів. Для підтримки паритету песо з доларом влада змушена постійно прибігати до великих запозичень. Зовнішній борг, що на час знизився завдяки приватизації, що галасливо використовувалося в пропаганді, незабаром став швидко рости. Цікаво, що ріст зовнішнього боргу йшов швидше, ніж ріст ВВП, і набагато швидше, ніж ріст реальної економіки. Це означає, що в ході "реформи Кавалло" господарство країни не розвивалося, а проїдалося, накладаючи усе більш важкий тягар на наступні покоління. Безробіття за сімох років виросли в три рази і досягла 14,5% економічно активного населення. У багатьох регіонах Аргентини без роботи виявилося до третини населення. Загалом, можна констатувати, що політика "валютного правління", привела до радикальної трансформації соціально-економічного укладу аргентинського суспільства, аж ніяк не забезпечила те, заради чого нібито вона була введена. "План конвертації" Кавальо базувався на доларизації економіки і тотальної приватизації держвласності. З його ініціативи в квітні 1991 року уряд Аргентини різко знизив імпортні мита, щоб збити ціни на внутрішньому ринку і стимулювати конкурентноздатність національного виробництва. Це привело до росту імпорту споживчих товарів у 3 рази в першій половині 1992 року. Був скасований держконтроль над цінами і валютним ринком, скасовані субсидії на товари першої необхідності. Але лібералізація зовнішньої торгівлі і різке збільшення імпорту не додали конкурентноздатності національному виробництву. Навпаки, аргентинська продукція виявилася витиснутою з внутрішнього споживчого ринку, а багато місцевих підприємців попросту розорилися. Прискорився також ріст зовнішньоторговельного дефіциту: аргентинський експорт зіштовхнувся на світовому ринку не тільки з конкуренцією, але і з огороджувальними протекціоністськими заслонами з боку розвинутих країн. 3. Основні "досягнення” під час реформування фінансової системи Аргентини Із січня 1992 року була відновлена традиційна аргентинська грошова одиниця — песо. Воно замінило 10 тисяч аустралей і було прирівняно до долара США в пропорції 1:1. Треба визнати, що спочатку в результаті реформ Кавальо, як і після 1985 року, скоротилася інфляція (до 170% у 1991 році і 12% у 1993-м), почався ріст ВВП у середньому на 5—8% у рік, скоротилася зовнішня заборгованість. Але продовжувалося це недовго. У 1995 році ВВП знизився на 3%, а випуск промислової продукції скоротився на 5%. 25 000 бізнесменів збанкрутували, а близько 42 тисяч закрили своє виробництво. Тільки в травні 95-го торгівля продовольством скоротилася на 15%, ліками — на 25%, текстильними виробами — на 41%. За 1995 рік продаж автомобілів — а це одна з найважливіших галузей економіки країни — скоротилася на 35%, їхнє виробництво — на 30,2%, а в 1996 році їхнє число зменшилося майже на 500 тисяч. Суть "аргентинського чуда" полягає у відмовленні держави від регулювання економіки, різкому скороченні державитрат, упровадженні ліберальної економіки і широкому залученні іноземних інвестицій. Спекулятивні ігри і доларизація економіки Аргентини привели лише до подальших коливань курсу її національної валюти і росту інфляції. Левина частка засобів від приватизації і зовнішніх позик пішла на оплату безупинно набігали відсотків по зовнішніх боргах. Вже в 1992 році заборгованість Аргентини зовнішнім кредиторам досягла 65 млрд. доларів, а надалі росла в середньому на 11% щорічно. Утім, приватизація не могла бути довгостроковим джерелом надходження засобів у скарбницю, оскільки число держпідприємств не нескінченно. Вже в 1995 році уряд одержав від приватизації 400 млн. доларів замість очікуваних 2,4 мільярди. До того ж розпродаж стратегічних ланок національної економіки привів до контролю над ними закордонних і транснаціональних компаній. 4. Вплив реформування фінансової системи на інші соціально-економічні сторони життя Аргентини Скорочення державних витрат по монетаристських рецептах призвів до згортання соціальних програм, зниженню заробітної плати і звільненням працівників бюджетної сфери. Життєвий рівень більшості 33-мільйонних населень Аргентини в 1992 р. залишався нижче середини 70-х років. В умовах бідності проживало 2/3 населення. 45% аргентинців не мали достатніх засобів для придбання елементарно необхідних продуктів. Учителя, державні що служать і некваліфіковані робітники одержували зарплату, у чотири рази меншу прожиткового сімейного мінімуму. Весь цей жах відбувався при гарячому схваленні Міжнародного валютного фонду. Світовим фінансовим олігархам подобалося не стільки співвідношення "один долар до одна песо", скільки те, що ця пропорція цілком законно забороняє суверенній державі контроль над власною валютою і кредитною емісією. Емісія можлива тільки за умови, що її маса на 100% забезпечена доларовими резервами, а це гарантувало повне перетворення фінансової системи Аргентини у філію Федеральної резервної системи США. Джерела говорять, що в 1995 році, коли під Кавальо вперше похитнулося крісло, що ведуть діячі світового банківського співтовариства об'єдналися в його захист. Серед найсильніших захисників Кавальо називають колишнього шефа ФРС США Пола Волкера, директора-розпорядника МВФ Мішеля Камдесю, президента Всесвітнього банку Джеймса Волфенсона, що були чиновників адміністрації Буша — Девида Малфорда і Николаса Брейди, нинішнього валютного спекулянта "номер 1" Джорджа Сороса (він, до речі, зараз є одним із самих великих землевласників в Аргентині). Але в 1996 році і ця могутня міжнародна підтримка не врятувала Кавальо. Через два дні після голосної словесної перепалки між ним і президентом Менемом у присутності інших членів кабінету Кавальо був відправлений у відставку. Кавальо знайшов любов світових олігархів і ненависть співгромадян. Навесні минулого року Домынго Кавальо знову виявився в міністерському кріслі як фахівець по кризис-менеджменті. І цього разу він продовжував дотримуватися старих добрих рецептів МВФ. Урізавши бюджет у 2001 році, на 2002-й Кавальо розробив ще більш твердий план дій. Майже 50-мільярдні витрати бюджету він запропонував скоротити на 7 млрд. доларів, а податки повинні були вирости майже на 4 млрд. доларів. Крім цього аргентинцям заборонили знімати з рахунків більше 250 доларів у тиждень, багатьом бюджетникам місяцями не платили зарплату, а банкам і пенсійним фондам наказували викуповувати всі нові серії держоблігацій. Номер не пройшов. Кавальо не зумів справитися з наслідками власного "плану конвертації", помноженого на кризу 1997-1998 років, зверхстабільний песо (який став заважати експорту) і загальносвітовий спад. Тепер ринок чекає девальвації песо. Примітно, що Аргентина не першою потрапила на вудку реформ, проведених під указівку МВФ. До її були Туреччина, Бразилія, Росія, Корея, Еквадор, які не менш слухняно дотримувалися "реформаторській методиці" фонду і щільно сиділи в нього на "підсмоктуванні". Суть цієї "методики" проста, а набір вимог МВФ стандартна: тверда монетарна політика; збалансований бюджет, заради якого уряди влазять у борги; розпродаж держвласності; відкритість ринку для іноземних компаній — продавців і інвесторів, і т.д. Але — на жаль! — як стандартний набір вимог МВФ, так само стандартні і наслідки. Росте безробіття. Поступово збільшується інфляція. Скорочуються темпи росту ВВП. Бідні убожіють, багаті багатіють. Стабільна валюта підриває експорт, і виробляючі галузі поступово вимирають. Держава, намагаючись звести кінці з кінцями, винаходить усі нові способи збільшення податкових надходжень. Країна, відкрита для іноземних капіталів, усе більше попадає в залежність від них. Сьогодні фінансова система Аргентини випробує найжорстокішу кризу внаслідок масового відтоку коштів з банків країни після скасування постанови уряду про заморожування депозитних рахунків. Після того, як безліч судових органів по всій країні винесли вердикти, що скасовують рішення уряду, відтік коштів з банків у липні склав приблизно 1,2 мільярди песо ($324 мільйона). У червні це показник склав 1,008 мільярдів песо. Влада Аргентини прийняла рішення заморозити більшість депозитних рахунків у січні в спробі приборкати рецесію, що продовжується п'ятий рік. Міжнародний валютний фонд призвав владу зупинити відтік засобів з банків, однак усі постанови президента на цей рахунок скасовуються рішенням судових органів. Джерела в міністерстві економіки повідомили, що уряд вивчає можливість нового плану по створенню сприятливі умови для відкриття доларових рахунків, гарантуючи клієнтам безпека їхніх внесків через трастові фонди, засновані за рубежем. Однак більшість аргентинців говорять, що вони вже ніколи не віддадуть свої заощадження в місцеві банки. Використана література: 1. Аргентина: в цифрах і фактах. – М., 1994. 2. Країни світу. Довідник. – К., 2000. 3. Фінансові системи світу. – М., 2001. | |
|
| |
| Переглядів: 1506 | |
| Всього коментарів: 0 | |